Questions1. (a) A firm’s “cash cycl

Questions

1. (a) A firm’s “cash cycle” is measured by the inventory period (IP) plus the Average Collection Period (ACP) minus the Average Payment Period (APP);

Where:

IP=DAYS/(CGS/inventory)

ACP=DAYS/(Sales/receivables)

APP=DAYS/(CGS/accounts payable)

Where DAYS is the amount of time in the fiscal period: 30 for one month, 90 for a quarter and 360 for one year.

CC 1=188,7

CC2=115,7

CC3=100,3

Calculate HBS’s cash cycle for the fourth quarter.

IP4=90/(1149,9/1302,1)=101,91

ACP4=90/(1543,9/1338,8)=78,04

APP4=90/(1149,9/304,4)=23,82

ð CC4=101,91+78,04-23,82=156,13

(b) Explain the meaning of your estimate.




mar.31


iun.30


sep.30


dec.31

IP


171,7959


81,73759


65,3962


101,9123

ACP


80,67912


78,71666


56,2496


78,04391

APP


63,78734


44,73063


21,33667


23,82468

CC


188,69


115,72


100,31


156,13

Ciclul Cash are o tendinta descrescatoare pe parcursul anului 1995.

Lucrul acesta se intampla datorita scaderii mai mari a duratei de rotatie a stocurilor si a incasarilor clientilor decat durata de rotatie a platilor catre furnizori.

Totusi, se observa ca in ultimul trimestru are loc o crestere a ciclului cash de la 100.31 la 156.13 zile datorita cresterii IP si a ACP si din cauza ramanerii aproximativ constant a valorii APP.

Aceasta inseamna ca durata de la momentul platii aprovizionarilor la cel al incasarii vanzarilor a crescut. Astfel, intreprinderea trebuie sa atraga resurse pentru ciclul operational pentru o perioada mai mare.

De asemenea se poate observa ca durata de incasare a clientilor este mai mare mult decat durata de plata a furnizorilor (78.04>23.82). Acest lucru nu este bun, deoarece in mod normal, aceste doua durate ar trebui sa fie apropiate ca valoare, iar in mod ideal, durata de plata a furnizorilor ar trebui sa fie mai mare decat durata de incasare a clientilor.

Nivelul scazut al ciclului cash in trimestrul al doilea si al treilea se poate explica prin faptul ca activitate intreprinderii se desfasoara preponderent in aceasta perioada, iarna nefiind o cerere prea mare de material de constructii.

2. What is HBS’s Working Capital in each quarter of 1995?

WC=Receivables + Inventory - Accounts Payable




Q1


Q2


Q3


Q4

WC


2015,6


2969,2


2730,8


2336,5

3. (a) Estimate the firm’s seasonal working capital.

Estimate seasonal WC = WCmax – Wcmin = 2969,2-2015,6 = 953,6

Estimate seasonal WC = (WCmax + Wcmin)/2 = (2969,2+2015,6)/2= 2492,4

(b) Estimate its permanent working capital.

Folosind indicatiile KansasCity National, Permanent Working Capital pentru un an este Working Capital calculate la cel mai mic nivel de activitate = 2015,6

4. Which firm is more likely to have a longer cash cycle: a retailer like HBS or a firm providing a service like insurance? Explain.

In mod normal, o firma de asigurari incaseaza intai primele de asigurare de la client abia apoi plateste despagubirile in cazul in care riscul asigurat s-a produs.

Firma de vanzari intai cumpara stocurile, dar abia apoi incaseaza creantele de la client.

Deci, firma de asigurari (si orice alta firma de prestari servicii in general) ar trebui sa aiba un Cash Cycle mai mic decat o firma de vanzari.

5. Do you think a firm is more likely to receive a loan to cover its working capital needs if increases in working capital result from increases in receivables or increases in inventory? Explain.

O banca acorda mai usor un credit pentru acoperirea necesarului de fond de rulment daca acesta creste din cauza cresterii creantelor decat daca acesta creste din cauza maririi nivelului stocului.

Acest lucru se intampla deoarece este mai sigur ca acele creante se vor incasa de catre firma decat posibilitatea ca stocurile sa fie valorificate, si astfel imprumutul sa fie rambursat la timp.

6. Suppose you know that HBS’s cash cycle will permanently decrease after 1995 because it will tighten its collection procedures, which will reduce its average collection periods. How will this policy change affect your estimates in question 3? Explain.

Daca presupunem ca durata de incasare a creantelor scade de la 60,38 in 1995 la 55 in 1996, atunci CC pentru anul 1996 va fi de 116,39 zile.




1992


1993


1994


1995


1996

IP


97,30


100,99


88,07


80,12


80,12

ACP


59,81


67,75


66,39


60,38


55,00

APP


13,14


22,55


21,47


18,73


18,73

CC


143,97


146,19


132,98


121,78


116,39

Daca presupunem ca durata de recuperare a creantelor este de 55, atunci putem calcula si noua valoare a creantelor:

55=360/ (7981,6/x)

ð X=(55*7981,6)/360

ð 1219,4

Deci, Working Capital pentru anul 1996 va fi:

WC=1219,4+1302,1-304,4=2217,1

Daca presupunem ca perioada de colectare a creantelor scade cu acelasi procent si pentru fiecare trimestru, atunci vom avea urmatoarea situatie.




Q1


Q2


Q3


Q4

IP


171,80


81,74


65,40


101,91

ACP


73,48


71,70


51,23


71,08

APP

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

คำถาม1. (ก) ของบริษัท "เงินสดรอบ" วัด โดยรอบระยะเวลาสินค้าคงคลัง (IP) บวกเฉลี่ยเก็บงวด (ACP) ลบเฉลี่ยชำระเงินรอบระยะเวลา (แอ);สถาน:IP = DAYS/(CGS/inventory)ACP = DAYS/(Sales/receivables)ป =วัน / (CGS/บัญชี เจ้าหนี้)ระยะเวลาในรอบระยะเวลาบัญชีวัน: 30 สำหรับหนึ่งเดือน 90 สำหรับไตรมาสและ 360 หนึ่งปี1 ซีซี = 188.7CC2 = 115,7CC3 = 100,3วงจรเงินสดคำนวณของดังนั้นสำหรับไตรมาสที่สี่IP4 = 90/(1149,9/1302,1) = 101,91ACP4 = 90/(1543,9/1338,8) = 78,04APP4 = 90/(1149,9/304,4) = 23,82ð 101,91 + 78,04 = CC4-23,82 = 156,13(ข) อธิบายความหมายของการประเมิน 31 มี.ค. วันที่ 30 มิ.ย. ก.ย. 30 31 ธ.ค.IP 171.7959 81.73759 65.3962 101.9123ACP 80.67912 78.71666 56.2496 78.04391แอ 63.78734 44.73063 21.33667 23.82468ซีซี 188.69 115.72 100.31 156.13 วงจรเงินสดมีแนวโน้มที่เรียงในระหว่างปี 1995นี้เกิดขึ้นเนื่องจากการลดลงของความยาวของการหมุนเวียนของหุ้นและใบเสร็จรับเงินให้กับลูกค้ากว่าหมุนระยะเวลาการชำระเงินให้ซัพพลายเออร์หมายเหตุ อย่างไรก็ตาม ในไตรมาสสุดท้าย ว่ามีการเพิ่มขึ้นในรอบสดจาก 100.31 156.13 วันเนื่อง จากการเพิ่มขึ้น ของ IP และ รัฐ ACP และเนื่อง จากการ ramanerii ค่าคงที่เกี่ยวกับแอซึ่งหมายความ ว่า ระยะเวลาการชำระเงินของยอดเงินทั้งหมด aprovizionarilor ขายเพิ่มขึ้น ดังนั้น ตอนนี้คุณต้องดึงดูดทรัพยากรสำหรับวงจรการดำเนินงานเป็นระยะเวลานานระยะเวลาของการเก็บรวบรวมมีค่ามากกว่าความยาวของตัวให้บริการการชำระเงิน (78.04 > 23.82) ปรากฏอยู่ นี้ไม่ดี เพราะปกติสองรอบระยะเวลาที่ควรปิดมูลค่า และ ระยะเวลาการชำระเงินของผู้ให้บริการควรจะมากกว่าความยาวของคอลเลกชันระดับต่ำของวงจรเงินสดในไตรมาสสองและที่สามสามารถสามารถอธิบายความจริงที่ว่ากิจกรรมขององค์กรจะดำเนินการส่วนใหญ่ในช่วงนี้ ไม่ต้องหนาวมากเกินไปวัสดุก่อสร้าง2. คือเงินทุนหมุนเวียนของดังนั้นในแต่ละไตรมาสปี 1995WC =ลูกหนี้ + สินค้าคงคลังบัญชีเจ้าหนี้ ไตรมาสที่ 1 ไตรมาสที่ 2 ไตรมาสที่ 3 ไตรมาสที่ 4สุขา 2015.6 2969.2 2730.8 2336.53. (ก) ประมาณการของบริษัทเงินทุนหมุนเวียนตามฤดูกาลประมาณกาล WC = WCmax-Wcmin = 2969,2-2015,6 = 953.6 ประมาณกาล WC = (WCmax + Wcmin) / 2 = (2969,2 + 2015,6) / 2 = 2492.4(ข) ถาวรเงินทุนหมุนเวียนประมาณ STIใช้ตัวชี้วัดชาติ KansasCity อย่างถาวรเงินทุนหนึ่งปีคำนวณจากเงินทุนหมุนเวียนระดับกิจกรรมต่ำสุด = 2015.64. เลือกบริษัทที่มีแนวโน้มที่จะมีวงจรเงินสดอีกต่อไป: ผู้ค้าปลีกดังนั้นหรือเป็นบริษัทที่ให้บริการเช่นประกันภัย อธิบายปกติ บริษัทประกันเบี้ยประกันแรกที่เก็บรวบรวมจากลูกค้า แล้วจ่ายค่าชดเชยหากเกิดความเสี่ยงที่เอาประกันภัยซื้อหุ้นบริษัทแรกที่ขาย แต่เฉพาะแล้ว เก็บลูกหนี้จากไคลเอ็นต์ดังนั้น บริษัทประกันภัย (และบริษัทอื่น ๆ ที่ให้บริการทั่วไป) ควรมีวงจรเงินสดน้อยกว่ายอดขายของบริษัท5. คุณคิดว่า บริษัทมีแนวโน้มที่จะได้รับสินเชื่อเพื่อครอบคลุมความต้องการเงินทุนหมุนเวียนสำหรับบาดแผลหากเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้นเป็นผลมาจากลูกหนี้เพิ่มขึ้นหรือเพิ่มขึ้นในสินค้าคงคลัง อธิบายธนาคารให้เครดิตง่ายครอบคลุมจำนวนเงินหมุนเวียนถ้าเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของหนี้เว้นแต่มีการเติบโตเนื่องจากการขยายระดับสต็อกปัญหานี้เกิดขึ้นเนื่อง จากมีความปลอดภัยมากว่า เรียกร้องเหล่านั้นจะคิดค่าบริการที่บริษัทมากกว่าความเป็นไปได้ที่หุ้นจะถูกบันทึก และเพื่อให้เงินกู้ที่ต้องชำระในเวลา6. สมมติว่าคุณทราบว่า ของดังนั้นวงจรเงินสดจะลดอย่างถาวรหลังจาก 1995 เนื่องจากมันจะกระชับขั้นตอนเก็บ STI ซึ่งจะลดระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยของ STI วิธีการเปลี่ยนแปลงนโยบายนี้ส่งผลต่อการประมาณการของคุณในคำถาม 3 อธิบายถ้าเราสมมติว่า ระยะเวลาของคอลเลกชันของลูกหนี้ลดลงจาก 55 ใน 1995 กับ 60.38 1996 แล้ว CC ปี 1996 จะ 116.39 วัน 1992 1993 1994 1995 1996IP 97.30 100.99 88.07 80.12 80.12ACP 59.81 ขนาด: 67.75 66.39 60.38 55.00แอ 13.14 22.55 21.47 18.73 18.73ซีซี 143.97 146.19 132.98 121.78 116.39ถ้าเราสมมติว่า ระยะเวลาของการกู้คืนของลูกหนี้เป็น 55 แล้วเราสามารถคำนวณ และค่าใหม่ของบัญชีลูกหนี้:55 = 360/(7981,6/x)ð X = (53 * 7981,6) / 360ð 1219.4ดังนั้น จะมีทุนหมุนเวียนในปี 1996:WC = 1219,4 + 304,4 = 1302,1-2217,1ถ้าเราสมมติว่า ระยะเวลาลูกหนี้จะลดลงในอัตราเปอร์เซ็นต์เดียวสำหรับแต่ละไตรมาส แล้ว เรามีสถานการณ์ต่อไปนี้ ไตรมาสที่ 1 ไตรมาสที่ 2 ไตรมาสที่ 3 ไตรมาสที่ 4IP 171.80 81.74 65.40 101.91ACP 73.48 71.70 51.23 71.08แอ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

คำถามที่

1 (ก) ของ บริษัท "วงจรเงินสด" เป็นวัดตามระยะเวลาที่สินค้าคงคลัง (IP) บวกค่าเฉลี่ยระยะเวลาเก็บหนี้ (ACP) ลบระยะเวลาการชำระเงินเฉลี่ย (APP)

อยู่ที่ไหน:

IP = วัน / (CGS / สินค้าคงคลัง)

ACP = วัน / (การขาย / ลูกหนี้)

APP วัน / (CGS / เจ้าหนี้)

ในวันที่คุณเป็นจำนวนเงินของเวลาในรอบระยะเวลาบัญชี:. 30 สำหรับหนึ่งเดือนสำหรับไตรมาสและ 90 360 เป็นเวลาหนึ่งปี

CC 1 = 188.7

CC2 = 115.7

CC3 = 100.3

คำนวณวงจรเงินสด HBS สำหรับไตรมาสที่สี่.

IP4 = 90 / (1149.9 / 1302.1) = 101.91

ACP4 = 90 / (1543.9 / 1338.8) = 78 , 04

APP4 = 90 / (1149.9 / 304.4) = 23.82

Ð CC4 = 78.04-23.82 = 156.13 + 101.91

(ข) อธิบายความหมายของโดยประมาณของคุณ.




mar.31


มิถุนายน .30


sep.30


31 ธ.ค.

IP


171.7959


81.73759


65.3962


101.9123

ACP


80.67912


78.71666


56.2496


78.04391

APP


63.78734


44.73063


21.33667


23.82468

CC


188 69


115.72


100.31


156.13

วงจรเงินสดมีแนวโน้มลดลงในช่วงปี 1995

และครั้งนี้เกิดขึ้นเพราะระยะเวลาที่ต่ำที่สูงขึ้นการหมุนเวียนสินค้าคงคลังและรายได้ของลูกค้ากว่าในช่วงการหมุนของชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์.

อย่างไรก็ตาม จะมีการตั้งข้อสังเกตว่าในช่วงไตรมาสสุดท้ายได้รับเงินสดวงจรการเจริญเติบโต 100.31-156.13 วันเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของ IP และ ACP และเพราะเหลือ APA ค่าค่อนข้างคงที่.

ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาของการชำระเงินของวัสดุที่ของการจัดเก็บภาษีการขายของ เพิ่มขึ้น ดังนั้นตอนนี้เราจำเป็นต้องดึงดูดทรัพยากรสำหรับรอบการดำเนินงานเป็นระยะเวลานาน.

ระยะเวลาสามารถมองเห็นเป็น cashing ลูกค้ามากขึ้นกว่าช่วงเวลาของผู้ให้บริการการชำระเงิน (78.04> 23.82) นี้ไม่ได้เป็นสิ่งที่ดีเพราะปกติทั้งสองช่วงเวลาที่ควรจะใกล้เคียงในมูลค่าและความนึกคิดระหว่างผู้ให้บริการการชำระเงินควรจะสูงกว่าระยะเวลาของลูกค้า cashing ได้.

เงินสดรอบต่ำ ในไตรมาสที่สองและสามสามารถอธิบายได้ด้วยความจริงที่ว่ากิจกรรมของ บริษัท จะเกิดขึ้นส่วนใหญ่ในช่วงเวลานี้ในช่วงฤดูหนาวไม่ได้เป็นความต้องการที่มากเกินไปสำหรับวัสดุก่อสร้างที่.

2 ? เงินทุนหมุนเวียน HBS ในแต่ละไตรมาสของปี 1995 คืออะไร

ห้องสุขา = ลูกหนี้ + สินค้าคงคลัง - บัญชีเจ้าหนี้




Q1


Q2


Q3


Q4

สุขา


2,015.6


2,969.2


2,730.8


2,336.5

3 (ก) การประเมินเงินทุนหมุนเวียนตามฤดูกาลของ บริษัท .

ประมาณการตามฤดูกาล WCmax ห้องสุขา = - = 2,969.2-2015.6 = 953.6 Wcmin

ประมาณการตามฤดูกาลห้องสุขา = (+ WCmax Wcmin) / 2 = (+ 2,969.2 2,015.6 ) / 2 = 2,492.4

(ข) เงินทุนหมุนเวียนประมาณถาวร.

การใช้ตัวชี้วัดแห่งชาติ KansasCity เงินทุนหมุนเวียนถาวรเงินทุนหมุนเวียนสำหรับปีที่มีการคำนวณที่ระดับต่ำสุดของกิจกรรม = 2,015.6

4 ซึ่ง บริษัท มีโอกาสมากขึ้นที่จะมีเงินสดอีกต่อวงจร: ร้านค้าปลีกหรือ บริษัท เช่น HBS ให้บริการเช่นการประกันได้หรือไม่ อธิบาย.

โดยปกติ บริษัท ประกันภัยเก็บเบี้ยประกันครั้งแรกจากลูกค้าแล้วจ่ายค่าชดเชยหากผู้ประกันตนมีความเสี่ยงที่เกิดขึ้น.

ยอดขายของ บริษัท ซื้อหุ้นครั้งแรก แต่แล้วเก็บลูกหนี้จากลูกค้า.

ดังนั้น บริษัท ประกันภัย (องค์กรและบริการอื่น ๆ ทั่วไป) ควรมีวงจรเงินสดขนาดเล็กกว่า บริษัท ขาย.

5 คุณคิดว่า บริษัท มีโอกาสมากขึ้นที่จะได้รับเงินกู้ยืมเงินทุนหมุนเวียนเพื่อให้ครอบคลุมความต้องการของถ้าการเพิ่มขึ้นของเงินทุนหมุนเวียนในผลลูกหนี้จากการเพิ่มขึ้นหรือเพิ่มขึ้นในสินค้าคงคลัง? อธิบาย.

ธนาคารสินเชื่อง่ายที่จะครอบคลุมเงินทุนหมุนเวียนถ้ามันเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของหนี้นอกเสียจากว่ามันจะเพิ่มเนื่องจากระดับหุ้นการเจริญเติบโต.

นี้เป็นเพราะมีความปลอดภัยที่เรียกร้องเหล่านั้นเป็นเงินสดโดย บริษัท กว่าที่ก่อให้เกิดสินค้าคงคลังจะมีมูลค่าและเงินกู้ยืมดังกล่าวจะได้รับการชำระคืนในเวลา.

6 suppo คุณรู้ไหมว่าวงจรเงินสด HBS หลัง 1995 จะถาวรเพราะมันจะลดลงกระชับขั้นตอนการเก็บของซึ่งจะช่วยลดระยะเวลาที่ติดต่อทางเพศสัมพันธ์เฉลี่ยคอลเลกชัน วิธีการจะส่งผลกระทบต่อประมาณการของคุณเปลี่ยนแปลงนโยบายนี้ในคำถาม 3 หรือไม่? อธิบาย.

ถ้าเราคิดว่าในระหว่างการเก็บเงินจากลูกหนี้ลดลงจาก 60.38 ในปี 1995 เพื่อ 55 ปี 1996 เมื่อ CC 1996 จะเป็นวันที่ 116.39.




1992


1993


1994


1995


1996

IP


97.30


100.99


88 07


80.12


80.12

ACP


59.81


67.75


66.39


60.38


55.00

APP


13.14


22.55


21.47


18.73


18.73

CC


143.97


146.19


132.98


121 78


116.39

สมมติว่าในช่วงระยะเวลาของการกู้คืนหนี้ที่ 55 แล้วเราสามารถคำนวณค่าใหม่ของลูกหนี้:

55 = 360 / (7981.6 / x)

ลึก x = (55 * 7,981.6) / 360

Ð 1219.4

ดังนั้นเงินทุนหมุนเวียน 1996 จะเป็น:

ห้องสุขา = 1,219.4 + 1302.1-304.4 = 2,217.1

ถ้าเราคิดว่าระยะเวลาเก็บหนี้ตกร้อยละที่เหมือนกันสำหรับแต่ละไตรมาสที่แล้วเรามี สถานการณ์ต่อไปนี้.




Q1


Q2


Q3


Q4

IP


171.80


81.74


65.40


101.91

ACP


73.48


71.70


51.23


71.08

APP

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

คำถาม1 . ( ก ) วงจร " เงินสดของบริษัทวัดได้จากระยะเวลาสินค้าคงคลัง ( IP ) บวกกับระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย ( ACP ) ลบด้วยค่าเฉลี่ยเงินงวด ( app )สถานที่ :IP = วัน / ( CGS / สินค้าคงคลัง )ACP = วัน / ขาย / ลูกหนี้ )( CGS = วัน / app / บัญชีเจ้าหนี้ )ที่วันเวลาในช่วงปีงบประมาณ : 30 สำหรับหนึ่งเดือน 90 สำหรับไตรมาสและ 360 เป็นเวลาหนึ่งปี1 = 188,7 cccc2 = 115,7100,3 cc3 =คำนวณ HBS สดรอบไตรมาสที่สี่ip4 = 90 / ( 1149,9 / 1302,1 ) = 101,91acp4 = 90 / ( 1543,9 / 1338,8 ) = 78,04app4 = 90 / ( 1149,9 / 304,4 ) = 23,82ð cc4 = 101,91 + 78,04 - 23,82 = 156,13( ข ) อธิบายความหมายของประมาณการmar.31iun.30sep.30dec.31ไอพี171795981737596539621019123ACP806791278716665624967804391แอพ6378734447306321336672382468ซีซี188,69115,72100,31156,13เงินสดมีแนวโน้มลงในช่วงปี 1995ทั้งนี้ระยะเวลาที่มากกว่าการหมุนลง หุ้น และ ลูกค้า incasarilor มากกว่าระยะเวลาของการหมุนเกี่ยวกับการชำระเงินให้ซัพพลายเออร์อย่างไรก็ตาม สังเกตว่าในไตรมาสสุดท้ายมีวงจรการเจริญเติบโตเงินสดจาก 100.31 156.13 วันเนื่องจากการเพิ่มขึ้นใน IP และ ACP และเพราะ ramanerii ประมาณค่าคงที่ค่า appซึ่งหมายความว่าระยะเวลาจากเวลาของการจ่ายเงินให้กับ aprovizionarilor incasarii ยอดขายเพิ่มขึ้น ดังนั้น บริษัท ต้องการที่จะดึงดูดทรัพยากรมากขึ้นการดำเนินงานรอบระยะเวลานอกจากนี้ จะเห็นได้ว่า ลูกค้า เงินสดย่อย มากกว่าระยะเวลาของการชำระเงินของผู้ขาย ( 78.04 > น่าจะเป็น ) นี้ไม่ได้ดี เพราะปกติสองคนนี้ระยะเวลาควรจะปิดในค่า ในทางอุดมคติ การชำระเงินของซัพพลายเออร์ ควรมากกว่าระยะเวลาของลูกค้า เงินสดย่อย .รอบต่ำเงินสดในไตรมาสที่สองและสาม สามารถอธิบายได้โดยความจริงที่ว่าองค์กรธุรกิจเกิดขึ้นส่วนใหญ่ในช่วงนี้ ฤดูหนาวจะไม่เรียกร้องมากเกินไปของวัสดุในการก่อสร้าง2 . อะไรคือฮองบุคโซเป็นเงินทุนหมุนเวียนในแต่ละไตรมาสของปี ?WC = + สินค้าคงคลังบัญชีเจ้าหนี้ลูกหนี้12ต่อไป4ห้องน้ำ2015,62969,22730,82336,53 . ( ) คาดว่า บริษัท เงินทุนหมุนเวียน .ประมาณว่า ห้องน้ำ wcmax - wcmin = = = 953,6 2969,2 - 2015,6ประมาณว่า wc = ( wcmax + wcmin ) / 2 = ( 2969,2 + 2015,6 ) / 2 = 2492,4( ข ) ประมาณการเงินทุนหมุนเวียนของถาวรใช้แคนซัสซิตี้แห่งชาติถาวรเงินทุนหมุนเวียนเงินทุนหมุนเวียนสำหรับปีที่มีการคำนวณอยู่ในระดับต่ำของกิจกรรม = 2015,64 . บริษัท ซึ่งมีแนวโน้มที่จะมีวงจรเงินสดอีกต่อไป : ร้านค้าปลีก เช่น บริษัท เอชบีเอส หรือการให้บริการ เช่น ประกัน อธิบายโดยปกติ บริษัท ประกันภัยเป็นครั้งแรก ค่าเบี้ยประกันจากลูกค้าและจ่าย despagubirile ในกรณีที่ประกันความเสี่ยงที่เกิดขึ้นหุ้นซื้อบริษัทแรกที่ขาย แต่ก็ถูก creantele จากลูกค้าดังนั้น การประกันภัย และบริการอื่น ๆบริษัทใน prestari ทั่วไป ) มีวงจรเงินสดน้อยกว่าบริษัทที่ขาย5 . คุณคิดว่า บริษัท มีแนวโน้มที่จะได้รับเงินกู้เพื่อให้ครอบคลุมความต้องการเงินทุนหมุนเวียนของถ้าเพิ่มทุนจะเป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของลูกหนี้สินค้าคงคลัง ? อธิบายธนาคารให้ง่ายสินเชื่อสำหรับทุนหมุนเวียน ความต้องการที่จะครอบคลุม ถ้ามันเติบโตขึ้นเพราะการเรียกร้องมากกว่าถ้ามันขึ้น เพราะระดับหุ้น maririi .นี้เกิดขึ้นเพราะแน่ใจมากขึ้นการเรียกร้องเหล่านั้นจะใช้โดย บริษัท มากกว่าความเป็นไปได้ที่หุ้นดังกล่าวจะถูกกู้คืนและเงินกู้ที่จะได้รับในเวลา6 . สมมติว่าคุณรู้ว่า HBS สดวงจรอย่างถาวรจะลดลงหลังจากปี 1995 เพราะมันจะกระชับคอลเลกชันขั้นตอนซึ่งจะช่วยลดระยะเวลาเฉลี่ยของคอลเลกชัน . วิธีนี้จะส่งผลกระทบต่อนโยบายการเปลี่ยนแปลงประมาณการของคุณในคำถามที่ 3 อธิบายถ้าเราสมมติว่าระยะเวลาของเงินสดย่อยของการร้องเรียนจาก 60,38 ลดลงในปี 1995 ที่ 55 ในปี 1996 จากนั้นซีซีในปี 2539 จะ 116,39 วัน19921993199419951996ไอพี97,30100,9988,0780,1280,12ACP59,8167,7566,3960,3855,00แอพ13,1422,5521,4718,7318,73ซีซี143,97146,19132,98121,78116,39ถ้าเราสมมติว่าระยะเวลาของการฟื้นตัวของการเรียกร้อง 55 แล้วเราคำนวณค่าใหม่ของการเรียกร้อง :55 = 360 / ( 7981,6 / X )ð x = ( 55 * 7981,6 ) / 360 องศาð 1219,4ดังนั้น ทุนทำงานสำหรับปี 1996 จะ :WC = 1219,4 + 1302,1 - 304,4 = 2217,1ถ้าเราคิดว่าระยะเวลาเก็บหนี้ลดลงด้วยเช่นเดียวกัน และร้อยละการเรียกร้องแต่ละไตรมาสแล้ว เรามีสถานการณ์ต่อไป12ต่อไป4ไอพี171,8081,7465,40101,91ACP73,4871,7051,2371,08แอพ